浅谈商业银行所面临的利率风险

　　　　　　　　　　　　　　北安市人民法院—崔文茂

　　一、利率风险的基本内涵与分类
　　1．利率风险的含义
　　在研究利率风险之前，首先应该了解风险的概念。风险是一种可量化的不确定性。金融市场风险种类繁多，根据其来源可具体分为信用风险、市场风险和操作性风险等。利率风险是一种主要的市场风险。
银行利率风险是利率的不利变动给银行财务状况带来的风险，或者说是指由于市场利率变动的不确定性导致商业银行的净利息收入与预期的偏差。巴塞尔银行监督委员会在2004年发布的《利率风险管理原则中》将利率风险定义为利率的不利变动给银行的财务状况带来的风险。利率的变动通过影响银行的净利息收入和其他一些利率敏感性收入与经营管理费用，最终影响到银行的收益。
　　2．利率风险的分类
　　赵同章（2005） 认为，由于商业银行内外部因素的共同作用，实质性的利率风险具体表现为收益与股东权益市场价值变动风险、内含期权风险、利率结构风险、逆向选择风险以及利率操作风险。
　　宋挥、罗浩（2006） 指出，根据巴塞尔委员会的定义并结合我国商业银行实际情况，商业银行的利率风险具体表现为：资产负债匹配风险、利率结构风险、内含客户选择权风险以及利率曲线风险。
根据中国银监会于2005年出发布的《商业银行风险管理指引》，利率风险按照来源的不同可以分为，重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险和期权性风险。重新定价风险也称为期限错配风险，是最主要和最常见的利率风险形式，来源于银行资产、负债和表外业务到期期限或重新定价期限所存在的差异。重新定价的不对称性也会使收益率曲线斜率、形态发生变化，即收益率曲线的非平行移动，对银行的收益或内在经济价值产生不利影响，从而形成收益率曲线风险，也称为利率期限结构变化风险。基准风险也称为利率定价基础风险，是另一种重要的利率风险来源。在利息收入和利息支出所依据的基准利率变动不一致的情况下，虽然资产、负债和表外业务的重新定价特征相似，但因其现金流和收益的利差发生了变化，也会对银行的收益或内在经济价值产生不利的影响。而期权性风险则是一种越来越重要的利率风险，来源于银行资产、负债和表外业务中所隐含的期权。
　　二、我国商业银行面临的主要利率风险
　　利率风险对于我国商业银行来说并不陌生，即使是在利率管制时期，货币当局也会根据国民经济健康发展的需要调整存贷款等利率水平。利率水平的多变性和不确定性使金融市场上各经济主体承受着较大的利率风险。商业银行当然也不例外，并且，随着利率市场化的推进，我国商业银行面临的各类利率风险将明显的加大。
　　1．基本点风险的威胁
　　基本点风险也称为利率定价基础风险，是一种重要的利率风险来源。在利息收入和利息支出所依据的基准利率变动不一致的情况下，虽然资产、负债和表外业务的重新定价特征相似，但因其现金流和收益的利差发生了变化，也会对银行的收益或内在经济价值产生不利影响。
　　相对于其它形式的利率风险，我国商业银行面临的基本点风险最为严重。主要体现在在利率市场化条件下我国的利差水平将大大下降。据麦肯锡预测，我国整个银行业的平均利差将从目前的3.33%下降近100个基点，达到国际开放金融市场的平均利率水平的2%左右。其原因包括：在完成市场化后，我国银行面临的竞争将更加激烈，各商业银行展开价格战不可避免；一方面为了竞争资金来源而提高存款利率，同时为了争取优质的贷款客户而很难提高贷款利率。存贷款的利差水平也就自然降低了。
　　另外，随着利率市场化的实现，我国商业银行存贷款利率的设定会逐渐与国际接轨，可能会以LIBOR或其他利率作为参照利率，存贷款利率的参照利率相关性的减弱同样会带来基本点风险。
　　2．期权性风险的加剧
　　期权性风险是一种越来越重要的利率风险，来源于银行资产、负债和表外业务中所隐含的期权。一般而言，期权赋予其持有者买入、卖出或以某种方式改变某一金融工具或金融合同的现金流量的权利，而非义务。期权可以是单独的金融工具，如场内（交易所）交易期权和场外期权合同，也可以隐含于其他的标准化金融工具中，如债券或存款的提前兑付、贷款的提前偿还等选择性条款。一般而言，期权和期权性条款都是在对买方有利而对买方不利时执行，因此，此类期权性工具因具有不对称的支付特征而会给卖方带来风险。
　　利率市场化往往会带来利率水平的上升，我国阶段性的利率上升对存款人比较有利，他们可以选择重新安排存款，这样就对商业银行产生非常不利的影响。另外，随着我国金融市场的发展，越来越多的期权品种因具有较高的杠杆效应，还会进一步增大期权头寸可能会对银行财务状况产生的不利影响，这些都会让期权性的利率风险更加严重。
　　3．重新定价风险的加大
　　重新定价风险也称为期限错配风险，是最主要和最常见的利率风险形式，来源于银行资产、负债和表外业务到期期限（就固定利率而言）或重新定价期限（就浮动利率而言）所存在的差异。这种重新定价的不确定性使银行的收益或内在经济价值会随着利率的变动而变化。例如，如果银行以短期存款作为长期固定利率贷款的融资来源，当利率上升时，贷款的利息收入是固定的，但存款的利息支出却会随着利率的上升而增加，从而使银行的未来收益减少和经济价值降低。
　　我国商业银行的存贷款期限失衡严重，必须在利率变动前尽快采取有效的管理手段，以避免或减少不利的利率变动给银行带来的损失。而这一切的前提是商业银行是商业银行能够尽可能准确地分析利率变动的影响因素，把握利率的变动趋势。我们商业银行在这方面的不足大大加重了利率风险的危害。
　　4．收益曲线风险的严重
　　重新定价的不对称性也会使收益率曲线斜率、形态发生变化，即收益率曲线的非平行移动，对银行的收益或内在经济价值产生不利影响，从而形成收益率曲线风险，也称为利率期限结构变化风险。一般而言，长期利率总是高于短期利率，收益线在通常情况下会随期限的延长而逐步上升（称为正收益曲），但在商业周期扩张阶段，由于货币政策反向操作，短期利率可能会高于长期利率，从而使银行等经济主体所期望的利差收益落空。特别是在金融恐慌时期，长短期利率倒挂现象会频繁出现。例如，东南亚金融危机期间，泰国、香港的隔夜利差曾一度高至300％～1000％ 。这时短期负债比重较高的银行面临的利率风险就较大，收益曲线风险也就因此产生。银行利用短期负债支持长期资产，长短期利率水平的差异可给银行带来期望利差的收入。当收益曲线异常变动，长短期利差缩小甚至出现倒挂时，银行的利差收入就会大幅度降低甚至变为负数。
　　三、我国商业银行利率风险管理的现状
　　随着利率调整的加快，利率风险的加大，已经有许多商业银行开始尝试运用利率敏感资产与敏感负债的分析方法来研究资产负债状况，并根据对利率趋势的预测和判断，在客观条件允许的范围内对资产负债进行适当的调整，以防范利率风险，争取较好的财务收益。但是，在现行金融体制下，我国商业银行的利率风险管理是非常薄弱的。
　　1．商业银行内部利率风险管理薄弱
　　（1）利率风险管理观念滞后和人才匮乏制约了风险防范技术的发展。一是由于受长期利率管制的影响,商业银行对利率变动反应较为迟钝,对利率风险较为陌生,各家银行的竞争观念也比较单一,虽然存贷款竞争已从过去单纯追求规模扩张上升到追求效益,但在价格等深层次经营管理方面的竞争还十分肤浅。二是商业银行各个经营层面认识不同,一些人认为利率市场化是国家深化金融体制改革、加入WTO的客观需要,利率市场化的进程不会太快,坐等观望气氛较浓。三是由于现行各商业银行利率管理基础工作较弱,如利率定价模型中需要大量的基础性数据和资料等体系问题尚未解决,所以认为市场化过程中产生的风险难以控制,只能被动应付。四是具备利率风险管理要求的知识结构和实践操作经验的人才较少,不能很好地适应利率市场化的要求。
　　（2）风险管理机构职能不明确，尽管从1994年起各商业银行纷纷效仿国外设立了资产负债管理委员会，并尝试推行资产负债比例管理，为商业银行经营管理及利率风险管理的科学化、现代化打下了良好的基础，但这些资产负债管理委员会的职能不明确，只是一个议事机构，也没有专门的资产负债管理经理人员执行利率风险管理职能，从而不可能对利率风险及时作出反映，并据以调整资产负债战略。
　　（3）内控机制不健全，没有形成一套合理的利率风险管理流程。由于我国的商业银行长期的处于利率管制下粗放式经营，对先进的风险测量方法了解较少，还没有建立健全的适合我国商业银行的风险指标体系和测量模型，用来辨别利率变化情况下所面临的风险种类并衡量利率风险度，评估利率风险损失值，以便于及时采取措施规避风险。同时，随着我国利率市场化步伐的加快，虽然各商业银行开始借鉴国外先进的经验，参照巴塞尔协议委员会制定的稳健经营利率风险管理核心原则，建立利率风险内控机制。但从当前我国商业银行的情况来看，利率风险管理机制不健全：一方面缺乏科学的奉贤计量和监控系统；另一方面，对利率风险缺乏严格的监控制度。
　　（4）资产负债品种结构单一,难以适应以利率风险管理为中心的资产负债管理需要。目前商业银行非存款性资金来源、非信贷金融产品品种的开发和金融创新能力都十分薄弱,限于资产负债业务品种、结构单一化的现实情况,即使商业银行测算到缺口风险的大小,也未必能根据所承受的风险状况,通过调整资产负债表中的投资组合,有效地进行利率风险控制。
　　2．利率风险管理的外部宏观经济环境不成熟
　　（1）我国现行利率政策和金融法规存在缺陷。在我国当前的利率政策中规定：中长期存贷款利率确定方式不统一，存款利率按期限确定，贷款利率每年一定，使商业银行存在重新定价风险隐患；存贷款利率计息规则不合理，根据《人民币利率管理规定》，各活期类存款都是按照结息日利率计算利息，导致商业银行在计算利率风险敞口时无法确定其重新定价期限，影响了分析的准确性。而贷款年利率折算成日利率时，按年利率除以360天计算，由于利率折算方式不够精确，在按日计息时，实际利率会大于公布利率。对于贷款金额大、提前还贷的客户，在计息时容易引起争议，存在一定的利率风险。
　　（2）我国当前尚未形成一个完善的金融市场。虽然近几年我国金融市场建设取得了很大的进步，货币市场、外汇市场、债券市场、股票市场等初具规模，各项改革也在有条不紊的进行。但仍未形成一个比较完善的金融市场。货币市场还有待完善；资本市场发展相对滞后性使得商业银行承担着经济活动中的大部分资金需求，集中了大量的风险；外汇市场的规模较小且主要局限于即期外汇交易，因而难以对外汇头寸暴露进行有效的防范和控制。金融衍生工具市场基本上还处于空白状态，使商业银行缺少了规避利率风险的有效手段。因此金融市场整体发展的滞后性和管理工具的缺乏，使商业银行在规避利率风险工具的选择和运用上都受到很大的制约，不利于我国商业银行的利率风险的管理。
　　综上所述，我们可以看出当前我国商业银行的利率风险管理情况不容乐观，存在着诸多问题。随着利率市场化改革的不断推进，商业银行必将面临更加现实而严峻的利率风险考验。在这种情况下，就要求我们在积极学习与借鉴国外先进利率风险管理方法的同时，加强国内的利率风险管理研究。


云南省人大常委会


云南省消防群防群治条例
云南省人大常委会


（1994年7月27日云南省第八届人民代表大会常务委员会第八次会议通过 1994年7月27日公布 1994年10月1日起施行）

目 录

第一章 总 则
第二章 消防群防群治组织及其职责
第三章 消防群防群治的社会责任
第四章 奖励、处罚和社会保障措施
第五章 附 则

第一章 总 则
第一条 为加强消防工作，预防和减少火灾危害，保护社会财产和个人生命财产安全，根据《中华人民共和国消防条例》及其实施细则，结合本省实际，制定本条例。
第二条 消防群防群治是指在各级人民政府统一领导下，动员和组织社会各方面的力量参与预防和扑救火灾，减少火灾危害的活动。
第三条 消防群防群治是全社会的共同责任和每个公民应尽的义务。
第四条 消防群防群治遵循专门机关与群众路线相结合及“预防为主，防消结合”的方针，实行“谁主管、谁负责”和属地管理的原则。
第五条 消防群防群治的主要任务是：
（一）宣传消防法律法规和防火灭火知识，提高群众的防火安全意识和抵御火灾的能力；
（二）齐抓共管，共同参与预防火灾工作；
（三）建立部门、单位防火责任制和职工岗位防火责任制；
（四）建立多种形式的群众性消防队伍，形成消防群防群治网络；
（五）动员、组织群众参与扑救火灾、保护火灾现场和协助调查火灾原因。
第六条 县级以上人民政府（含地区行政公署）设立防火安全委员会，负责组织、协调和指导本行政区域内的消防群防群治工作。
县级以上公安消防监督机构是本级人民政府防火安全委员会的办事机构，负责办理防火安全委员会的日常事务。
第七条 每年11月9日为本省“119消防日”。
第八条 本省行政区域内的一切机关、武装力量、社会团体、企业事业单位、城乡基层群众性组织和个人，必须遵守本条例。

第二章 消防群防群治组织及其职责
第九条 机关、企业事业单位可以根据实际工作需要设立防火安全组织或者确立专（兼）职消防安全员，协助行政负责人或者法定代表人开展消防群防群治工作。
石油、化工、轻纺、物资、商贸、烟草、交通运输等防火重点行业的大中型企业应当设立防火安全委员会，接受当地人民政府防火安全委员会的指导。
第十条 城市应当依照消防法律法规的规定建立公安消防队（站）。
公安消防队（站）应当在消防执勤和扑救火灾中发挥骨干作用。
第十一条 火灾危险性较大，距离当地公安消防队（站）较远的中型以上企业事业单位，乡镇企业集中、易燃建筑密集的乡镇，列为国家重点文物保护的古建筑群以及起降大中型民航飞机的航站，应当根据需要设立专职消防队。专职消防队可由一个单位建立，也可由几个单位联合建立
。
经国务院或者省人民政府批准的各类开发区、边境贸易口岸以及未建立消防队（站）的县（市），应当根据需要报请有关部门批准，建立地方专职消防队。
专职消防队必须履行消防法律法规赋予的职责，负责本单位、本地区的防火灭火工作。
第十二条 企业事业单位、城镇街道、农村村寨、林区居民点应当建立义务消防队或者设义务消防员。义务消防队员人数根据实际需要确定。
义务消防队应当根据需要配备相应的消防器材、装备，定期进行教育训练，掌握防火灭火知识和消防器材的使用方法，发生火灾时迅速报警并积极参与扑救。
义务消防队员在执行任务时，应当佩戴标志。标志式样由云南省公安厅统一规定。
第十三条 相邻的单位、城镇街道、农村村寨可以按照“共同出资、互助互利”的原则，建立各种形式的消防联防组织。
第十四条 专职消防队、义务消防队和消防联防组织接受当地公安消防监督机构的业务指导，其建立应当报当地公安消防监督机构备案；专职消防队、义务消防队的撤销应当征得当地公安消防监督机构的同意。
专职消防队纳入消防执勤序列。
第十五条 企业事业单位专职消防队、义务消防队所需经费由本单位解决。
乡镇专职消防队、城镇街道专职消防队、农村村寨义务消防队所需经费按照“谁受益，谁出资”的原则筹集或者从公益金中解决。
消防联防组织的活动经费，由联合各方协商解决。

第三章 消防群防群治的社会责任
第十六条 各级人民政府应当把消防群防群治工作列为社会治安综合治理的内容，建立领导责任制。根据实际需要增加消防经费，改善消防设施，提高消防装备水平。
各级人民政府所属各部门应当结合本部门的工作，制定并落实本部门、本系统的消防群防群治措施，积极参加当地防火安全委员会统一组织的消防群防群治活动。
街道办事处、村公所（办事处）负责做好辖区内的消防群防群治工作。
第十七条 各级公安消防监督机构必须履行法定职责，并负责向本级人民政府提出开展消防群防群治工作的意见、建议，指导、帮助群众性消防队伍的业务建设。
公安消防监督机构和公安派出所负责对管辖区域内的消防群防群治工作进行检查监督。
第十八条 治保会、治安联防队、民兵等组织应当把防火灭火列为各自的工作职责，积极参加消防群防群治活动。
第十九条 城市规划建设、公用事业管理等部门必须遵照消防法律法规和技术规范的要求，按照各自的职能和分工，对城镇公共消防设施进行规划，制定建设方案，并与城镇其他基础设施同步建设和管理。
邮电部门应当加强城镇消防通讯设施建设，及时排除机械、线路故障，保障火警电话畅通。
第二十条 经济管理部门应当结合生产、经营和管理特点，制定相应的防火安全管理措施和防火安全责任制度，并督促落实。
第二十一条 工商行政管理部门对申请生产、经营易燃易爆等危险物品或者消防产品的企业和个体工商户应当严格审批；经公安消防监督机构审查，不具备安全生产经营条件的，不得发放营业执照；协助公安消防监督机构查处违反消防安全管理的行为。
第二十二条 文化、新闻、出版、广播、电影电视等部门应当把消防宣传列入工作计划，采用多种形式广泛宣传消防法律法规，普及消防知识，增强公民的防火安全意识。
第二十三条 教育、劳动、司法行政等部门应当把防火安全教育纳入学校教育、职业教育和社会教育的内容。
各类学校、幼儿园应当对学生和幼儿进行防火安全教育。
第二十四条 工会、妇女联合会和共产主义青年团等社会团体，应当根据自己的工作特点，开展消防群防群治活动。
第二十五条 机关、企业事业单位的行政负责人或者法定代表人应当对本单位的防火安全负责，落实防火责任制，督促职工严格执行防火安全管理制度和安全操作规程。
企业事业单位在签订的承包或者租赁合同中，应当有防火安全责任的内容。
第二十六条 设计和建设商品贸易市场、大中型娱乐场所、宾馆、饭店、医院等人员集中场所的单位，应当遵守有关消防法律法规和技术规范。
第二十七条 外商投资企业、外国企业、华侨和台湾同胞、港澳同胞投资企业，必须遵守中华人民共和国消防法律法规和技术规范，制定并落实防火安全措施，接受所在地公安消防监督机构的检查监督。
第二十八条 保险公司应当协助公安机关定期对被保险财产进行防火安全检查，向投保人提出整改火险隐患的意见和建议。
第二十九条 个体工商户、农村承包经营户、乡镇企业以及其他经济组织应当把防火安全纳入生产、经营、管理范围。

第三十条 居民委员会、村民委员会应当把防火安全列入居民公约和村民公约的内容，对居民、村民进行经常性的防火安全宣传教育，对居民住宅区和村寨定期进行防火安全检查，预防火灾事故。
居民、村民应当做好家庭防火。
第三十一条 各部门、各单位签订的社会治安综合治理责任书，应当规定防火灭火责任。
消防重点保卫单位应当按照国家规定的消防安全标准，与当地公安消防监督机构签订防火安全责任保证书；公安消防监督机构负责监督防火安全责任保证书的落实。
第三十二条 任何单位和个人发现火警都有义务迅速报警并积极参与火灾扑救；公安消防队接到报警后，必须迅速赶赴火场组织扑救；专职消防队、义务消防队接到调遣命令，应当迅速支援灭火。
第三十三条 火灾扑灭后，失火单位或者居民户必须保护好火灾现场，并协助公安消防监督机构调查火灾原因，核定火灾损失。
第三十四条 专职消防队、义务消防队在扑救外单位火灾中所损耗的燃料、灭火剂、器材装备等，由起火单位负责补偿。
起火单位或者居民住宅已参加保险的，前款所列费用由保险公司支付的施救费予以补偿。

第四章 奖励、处罚和社会保障措施
第三十五条 对消防群防群治中作出贡献或者成绩显著的机关、团体、企业事业单位、城乡基层群众性组织、群众性消防队伍及其他组织和个人，应当依照有关规定予以表彰和奖励；对扑救火灾中事迹特别突出的个人，可以由县级以上人民政府授予荣誉称号。
在扑救火灾中牺牲，符合《革命烈士褒扬条例》规定条件的，由当地人民政府报经省人民政府批准为革命烈士。
第三十六条 在扑救火灾或者消防训练中受伤、致残、死亡的，其医疗、抚恤费用按下列规定办理：
（一）属于机关、企业事业单位职工（含合同工、临时工）的，按照因公伤亡的有关规定，由其所在单位负责；所在单位无力负担的，由其上级主管部门或者当地人民政府负责。
（二）属于前项范围以外其他人员的医疗费、抚恤费、养伤期间或者丧失劳动能力的生活保障费，由起火单位负责；起火单位无力负担的，由其上级主管部门或者当地人民政府负责；起火单位对起火没有责任的，由当地人民政府负责按照有关规定妥善处理。
第三十七条 县级以上人民政府的防火安全委员会可以设立消防基金，并可接受社会各方根据自愿、量力原则提供的资助和捐赠。
消防基金用于改善消防条件；奖励消防群防群治工作先进单位和个人；救助在扑灭火灾中伤亡的专职消防队员、义务消防队员、义务消防员以及其他人员。
第三十八条 专职消防队员的所在单位可以为其办理人身保险；保险公司可以按规定从优办理。
保险公司对防火工作做得好的投保单位，应当予以奖励。
第三十九条 机关、团体、企业事业单位、城乡基层群众性组织不履行本条例规定责任的，由当地人民政府防火安全委员会给予通报批评，责令限期改正。
第四十条 消防重点保卫单位不与当地公安消防监督机构签订防火安全责任保证书或者不履行保证书规定责任的，视情节轻重，由县级以上公安消防监督机构处500元以上、5000元以下罚款；对法定代表人处200元以下罚款。具体办法由云南省公安厅规定。
当事人对依照前款规定所作的处罚决定不服的，依照《行政复议条例》和《中华人民共和国行政诉讼法》的规定办理。

第五章 附 则
第四十一条 本条例具体应用的问题，由云南省公安厅负责解释。
第四十二条 本条例自1994年10月1日起施行。



1994年7月27日